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天风证券:一季度晶圆代工营收再创新高,四月设备招中标数据 乐观成长趋势明确
2022-05-30

一季度晶圆代工营收再创新高

 

中芯国际2022年一季度业绩创新高,充分受益行业高景气。据中芯Q1财报显示,公司多项经营指标再一次创历史新高,单季度营收达18.419亿美元,同比成长66.9%;毛利达7.503亿美元,同比增长200.0%,毛利率首超40%。产能利用率仍处于满载,高达100.4%。另2022年第一季度公司资本开支约为8.69亿美元,今年全年资本开支约为50亿美元,将持续推进老厂扩建及三个新厂项目。二季度,由于部分工厂的岁修延至当季,加上疫情对上海工厂产能利用率的短期影响,公司预计销售收入环比增长1%~3%,毛利率在37%到39%范围,并预计今年全年销售收入增速会好于代工行业平均值,公司毛利率会好于年初预期。

 

华虹半导体 2022 年一季度销售收入再创新高,景气度仍旺无忧。据华虹 Q1 财报显示,公司单季收入达到创纪录的 5.946 亿美元,同比上升 95.1%,环比上升 12.6%,12 英寸的销售占比达 44.1%,去年同期为 17.9% ,上季度为 38.9%, 12 英寸晶圆销售收入同比增长379.5%。8 英寸晶圆收入占比逐季稳步上升,8 英寸晶圆销售收入同比增长 32.9%。毛利率为 23.7%,同比+2.6pct,得益于产能利用率的提升,产品组合变化及平均销售价格的上涨。在今年汽车和新能源等领域的‘缺芯’持续延续的背景下,市场对特色工艺的需求维持在高位,助推产品的平均销售价格全面提振。公司将全速推进华虹无锡 12 英寸生产线的产能扩充,以满足不断增长的市场需求。

 

四月设备招中标数据

 

随着上海积塔半导体扩产增能,相应的设备需求量将会更大。在当下国产替代契机下,国内设备厂商有望获得更多的验证机会。据天风证券统计,4 月以来,华虹、积塔、燕东微电子、上海新微、华润微等都有设备进行招标。其中,上海积塔再次进行大规模招标,部分招标信息已有披露中标企业,其中北方华创、长川科技、华峰测控、中微公司、拓荆科技等都有多台设备中标。据新华社报道,今年 5 月,上海积塔半导体已经将在上海临港投资二期项目,新增固定资产投资预计超过 260 亿元,预计国产设备国内半导体设备市场随之受益将持续升温。

 

华虹半导体 4 月共招标 37 台设备,其中刻蚀设备、氧化扩散设备、退火设备采购数量最大。上海积塔 4 月共招标 80 台设备,其中薄膜沉积设备、检测设备、刻蚀设备、炉管是重点采购类型。

 

从设备中标情况来看,北方华创、芯源微等成功中标上海积塔特色工艺生产线项目,国产设备比重较大。天风证券统计了4月国产设备厂商最新中标情况,华天科技、上海积塔、华虹半导、福建晋华都引入了多台国产设备,其中北方华创和中微公司的刻蚀设备中标量最大,长川科技也以34台检测设备中标华天科技和景嘉微项目,分设备看,干法去胶设备、刻蚀设备、清洗设备、离子注入机、抛光设备、涂胶显影设备是国产化集中领域。

 

北方华创2022年4月中标设备数57台,名列中标设备公司数量第一,包括5台薄膜沉积设备,20台辅助设备,19台刻蚀设备,4台清洗设备及9台其他设备。其中27台招标厂商为积塔半导体,3台为中国电子科技集团公司第十三研究所,20台为北京燕东微电子科技有限公司,1台为株洲中车时代半导体有限公司,其余为各大科研院所。